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龙头券商三季报披露渐近尾声 业绩疲软成行业整体特征

来源: 第一财经 时间:2022-10-31 08:44:23

券商三季报披露渐近尾声,业绩疲软成为行业整体特征,龙头券商也未能交出亮眼成绩。

10月28日晚间,以“三中一华”(中信证券、中信建投、中金公司、华泰证券)为代表的多家龙头券商披露了2022年三季报,营收、净利润普降。

营收前十位的券商中,仅中国银河、中信建投实现营收同比增长,海通证券降幅超四成;而归母净利润排在前十位的券商,无一实现同比正增长,6家归母净利润降幅在两成以上。

虽然盈利同比下滑,但中信证券仍守住“头把交椅”之位。今年前9月公司实现营收498.21亿元,同比下降13.82%;归母净利润165.68亿元,同比下降6.11%,但两项指标仍居榜首。

值得一提的是,中信建投前三季度营收同比增加10.15%,达227.03亿元,在头部券商中营收增速抢眼。

受市场波动影响,龙头券商的自营和经纪业务承压,投资收益下滑。不过,在最具优势的投行业务方面,头部券商营收指标稳健。

2022年三季报营收前十位的上市券商(资料来源:WIND)

2022年三季报营收前十位的上市券商(资料来源:WIND)

海通营收净利降幅均超四成

截至10月28日,近40家上市券商披露了2022年三季报,13家营收超百亿元,10家归母净利润超50亿元。

营收从高到低排序,前十位分别是中信证券、中国银河、国泰君安、华泰证券、中信建投、中金公司、海通证券、申万宏源、广发证券、招商证券。

其中,中信证券以498.21亿元营收大幅领先,中国银河、国泰君安分别实现272.78亿元、267.15亿元营收。华泰证券、中信建投也实现超200亿元营业收入。

但与同期业绩相比,上述10家中,仅中国银河、中信建投实现同比正增长。其中,中信建投实现227.03亿元营收,同比增加10.15%;中国银河营收达272.78亿元,同比增加4.5%。

净利润方面,龙头券商集体“失速”,多家归母净利润降幅超两成。

中信证券前三季度实现165.68亿元归母净利润,为目前唯一一家该项指标超百亿元的券商,同比下降6.11%。排在第二位的是国泰君安、华泰证券,分别实现84.28亿元、78.21亿元归母净利润,同比下滑均超两成。

降幅较大的是海通证券和申万宏源,归母净利润降幅均在四成以上,其中,海通证券60.75亿元(-48.63%)、申万宏源42.79亿元(-42.25%)。

今年上半年,受市场波动影响,证券行业业绩整体表现疲软,“三中一华”也经历了业绩“撤退”。

从单季情况来看,龙头券商经营依旧承压。

今年第三季度,中信证券营业收入149.36亿元,同比下降25.66%,归母净利润53.71亿元,同比下降1.39%;华泰证券营收74.52亿元,同比下降14.09%,净利润24.46亿元,同比下降25.39%。

经纪自营拖累,守住投行“阵地”

今年三季度,A股市场再度转入调整,股基交易量走低。自营及经纪业务再成券商业绩拖累。

从经纪业务来看,多家龙头券商经纪业务手续费净收入出现下滑。

记者据东方财富Choice数据统计,营收前十位的券商该项收入降幅都在10%以上。

今年前三季度,中信证券经纪业务手续费净收入87.91亿元,同比下降19%;中国银河49.49亿元,同比下降26%。

国泰君安、中金公司、海通证券等该项收入同比降幅也在15%以上。

仅中信建投该项收入基本持平,今年前三季度经纪业务手续费净收入45.74亿元,去年同期为45.77亿元。

经纪业务手续费净收入(资料来源:WIND)

经纪业务手续费净收入(资料来源:WIND)

不过,自营经纪和投资收益承压情况下,龙头券商守住了投行“阵地”。

以投行业务手续费净收入排名,今年前六月,中信证券以62.71亿排在首位,中金公司、中信建投分列二、三,分别实现46.57亿元、45.66亿元。

增幅方面,中信建投投行业务手续费净收入同比增加32%,国泰君安、广发证券同比增加29%。

招商证券投行业务指标出现下降,前三季度投行业务手续费净收入同比下滑13%至10.9亿元。

投行业务手续费净收入(资料来源:WIND)

投行业务手续费净收入(资料来源:WIND)

标签: 龙头券商 中信建投 中金公司 华泰证券

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