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停牌三个月后 融创中国首度公告复牌!

来源: 第一财经 时间:2022-07-05 08:56:14

停牌三个月后,融创中国(01918.HK,下称“融创”)首次公告复牌相关事项。

7月4日,融创发布公告称,2022年6月28日,公司接获联交所发出的复牌指引:需刊发所有未刊发财务业绩及处理审核修订;证明公司遵守上市规则第13.24条;向市场公布所有重大信息,以供股东及其他投资者评估公司状况。

这家头部房企是从4月1日开始停牌的。当时,融创表示,因尚未完成财务报表的编制工作、国际评级机构下调公司评级引起境外贷款问题、境内公开债展期对财务报表影响的不确定等,无法于3月末前刊发2021年未经审核业绩。

年报延发后,融创相继公布了几笔境内外债的情况,还发布了今年前五月的经营数据,此次则首度对停牌相关情况进行了公告。

根据上市规则第6.01A(1)条,联交所可将连续暂停买卖18个月的证券除牌。对融创而言,18个月期限将于2023年9月30日届满。如果届满前,融创未能补救导致其暂停买卖的事项、履行复牌指引、恢复股份买卖,上市地位可能被取消。

“公司正采取适当措施,以符合复牌指引及相关上市规则,并将适时刊发进一步公告,让公众知悉最新进展。”融创表示。停牌前,该公司总市值仅249.56亿元。

在年报难产、持续停牌这件事上,融创不是个例。今年来,至少有18家房企和物管公司未披露2021年度经审核年报,且普遍仍处于停牌状态。未发布年报的原因,除了疫情影响数据搜集进度,多数与更换核数师有关。

日前融创便公告,应公司建议,罗兵咸永道会计师事务所同意辞任核数师。在辞任函中,罗兵咸永道表示,尚未对多个事项取得进一步资料,无法完成年度业绩的审核工作。

融创尚需提供的资料包括,2022年1月1日起不少于12个月的现金流量预测、对集团借款合同履行情况的评估;集团应收联合营公司预期信贷亏损拨备、待售物业及发展中物业减值损失、文旅板块商誉减值、长期资产减值损失评估结果等;若干联合营公司及非全资附属公司合作方访谈、函证及相关往来凭据抽查程序。

融创表示,因新冠肺炎疫情反复及严格的防控措施、公司债务展期对财务报表影响尚未确定、业绩延迟披露导致会计估计事项持续更新,对年报审核及出具产生了严重影响。罗兵咸永道辞任后,融创决定委任立信德豪作为公司新的核数师。

协纵策略管理集团联合创始人黄立冲告诉第一财经,如果房企已出现违约,企业情况在急速变化,不断有资产被查封、不断有诉讼,这种影响此起彼伏,一些东西难以从财务角度确认。比如子公司被起诉、或被申请行使法律保全,如何判断相关损失,既要有法律意见又需专业判断,这些较为复杂的情况让审计工作难度提升。

黄立冲还表示,如果房企出现财务爆雷,会计师会比一般情况谨慎很多,审计标准也更严格。另外,出险房企两三年往往会有一些财务问题,那些数据上的不寻常就是会计师与其产生分歧的地方,比如潜在的虚高收入,或者某些现金以应收账款的形式出去等。

与此同时,房企债务爆雷后,一些过去没有披露的担保、或者真实负债就跳了出来,那么这些债务当初为什么发生、而且没有披露,类似问题都会让双方产生分歧,导致会计师不愿签字。而找了新会计师后会不会签字,则取决于双方的沟通。

诸葛找房数据研究中心分析师关荣雪认为,当下市场对房企业绩的关注度加大,不少房企将真实业绩面市较具不小的压力,毕竟业绩好坏对身负资金压力的房企而言,或许是流动危机的导火索,或会加剧债权人、投资人等质疑情绪,也再度暴露出行业资金承压的困点。

从罗兵咸永道出具的辞任函也可知,出险房企经营情况的不确定、如何应对债务问题、资产减值损失评估、与合作方往来情况,都是核数师谨慎核查、甚至难签字的重要原因。

日前,融创对“PR融创01”的本息兑付安排做出调整,将今年6月、9月本金兑付额各减少5%,将明年9月兑付额增加10%,计划到2023年分批付完全部本金。减少今年的本金兑付比例,可见融创在试图以时间换空间,减轻当下的兑付压力。

“公司正积极制定有利于所有利益相关方的债务解决方案,并已委任财务顾问及法律顾问协助评估集团的资本结构及流动状况。”融创表示,公司及财务顾问一直与债权人保持沟通,以期尽快就债务解决方案达成共识。

除了融创,中国恒大、花样年、当代置业等出险房企,最也陆续接到复牌指引。

恒大表示,公司在6月15日接到联交所发出的复牌指引,要求其公布上市规则规定的所有未公布的财务业绩,并解决审计保留意见的事项;同时,对恒大物业134亿元质押担保被相关银行强制执行进行独立调查,公布调查结果并采取适当的补救措施。

恒大还称,公司正在积极推进重组工作,预计于7月底前公布初步重组方案。恒大物业的质押担保独立调查正在进行中,恒大集团的审计工作也在有序进行。受疫情及恒大物业质押担保独立调查的影响,公司尚未确定2021年度业绩的发布时间。

“按照联交所上市规则,从停牌开始到18个月为止,如果公司还未能复牌,可能就要退市。当然公司可以申请给予一些宽限,但需要有足够的理由。一般如果18个月依然不能复牌,公司就要退市了。”黄立冲称。

标签: 融创中国 境外贷款 证券除牌 中国恒大

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