三大指数继续上行 华为概念异动拉升

午后三大指数继续上行，创业板指涨逾3%，深成指涨逾2%，沪指涨超1%，科创50涨逾5%。

华为概念异动拉升，风华高科涨8%，彩讯股份、合力泰、晶方科技等跟涨。

截止13:55，北向资金净流入85.50亿元，沪股通净流入13.89亿元，深股通净流入71.62亿元。

中泰证券首席经济学家李迅雷认为，这一轮所谓的牛市是结构性牛市，而且结构性牛市还会持续下去。增量资金持续进入到我们的A股市场，海外资金、北上资金，它累积的流入量也在明显地上升，这两大资金都是以机构资金为主，为我们的股市带来了新鲜的血液。就整个A股市场的估值水平来讲，并没有处在一个历史上偏低的位置，但是基本上是处在中位数的水平。

国盛证券张启尧认为，交易型资金仍是近期离场主力，后市有望趋稳。关于7月以来外资的大进大出，国盛证券早前明确指出交易型资金是主导，对于外资的短期行为不必过度关注甚至盲从，长线配置资金的增配趋势才是关键。

根据北上重仓股托管机构的统计，7月以来北上资金结构中，“假外资”占比经历了一轮明显的升降，而7月上旬的集中大幅流入和此后的接连大幅流出又基本对应了交易型资金占比的调整。经历近期持续离场，北上交易盘占比已回落至6月底水平，后续大进大出有望趋于平稳。

民生证券杨柳指出，市场中长期上涨逻辑没有改变。市场当前中长期上涨的逻辑是经济复苏带动下的盈利 上行叠加全球流动性宽松下的配置需求。根据中报预告来看，盈利环比显著改善，二季度各项宏观数据也持续超预期，预计未来三季度盈利环比将继续改善。虽然货币政策略有边际收紧，但是宽信用政策整体没有改变，社融持续扩张，因此基本面和流动性两个宏观因子仍处于趋势上行阶段，暂未见到拐点迹象。

从市场指数来看，3000点附近有较强支撑，考虑到当前的宏 观环境依然处于继续改善的趋势当中，指数继续跌破的概率较小。7月前两周两市放出巨额成交量，上周五两市成交明显缩量，意味着止跌的第一步可能已经完成，但情绪面的恢复仍需要时间。预计经过大跌调整后短期横盘概率较大，市场将等待基本面数据验证和全球疫情边际改善的信号。

粤开证券殷越认为，市场也不排除再度向下方缺口及均线系统寻找支撑的可能，短期围绕箱体震荡整理的概率依旧较大。当前阶段，从业绩确定性这一角度出发，把握盘面中的结构性机会。配置上，在外贸受到影响的大背景下，消费将成为拉动经济的重要一环，长期向好，同时刺激消费的举措效果将进一步显现，各类消费品上市公司的业绩有望率先反弹，以消费为代表的核心资产具备低吸机会，可以关注近期调整幅度较大的优质标的。

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