震荡格局下各路资金调仓换股 多家机构看好电气设备行业

受外围市场影响，A股近几个交易日持续回调，前期涨幅过高的科技股均呈现获利回吐的态势，接下来市场的走势受到投资者格外关注。

分析人士普遍认为，随着大盘持续震荡回调，各路资金调仓换股趋势明显，预计阶段性行情的市场风格将进行切换，意味着投资者参与机会再次明显增加。

事实上，机构的布局路径也在跟随市场周期择机改变。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，近30日内，包括光大证券、渤海证券、天风证券等在内的多家机构共计发布241份研报看好电气设备行业的后市表现，位居28类申万一级行业前列。

长城国瑞证券表示，目前，电气设备行业整体企业估值倍数约20.77倍，行业估值进入高位区。与2019年4月份的高估值不同的是，行业龙头企业2019年年报数据尚未披露，当前估值水平已隐含行业龙头企业业绩高增长的预期，短期应注意回避高估值低增长品种，可继续持有成长性好的行业龙头股。

个股方面，通威股份(28家)、宁德时代(27家)、隆基股份(15家)、晶盛机电(11家)、中环股份(6家)、科士达(4家)、捷昌驱动(3家)、能科股份(3家)、东方日升(3家)、红相股份(3家)等10只个股期间均受到3家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

成长能力方面，截至2月28日，电气设备行业已有58家公司公布2019年年报业绩快报，其中53家公司2019年净利润为正值，占比91.38%。

报告期内，宁德时代(43.56亿元)、汇川技术(10.47亿元)两家公司2019年净利润超过10亿元，晶盛机电(6.36亿元)、思源电气(5.74亿元)、汉缆股份(4.46亿元)、科士达(3.20亿元)、特锐德(2.79亿元)、金龙羽(2.78亿元)、良信电器(2.73亿元)、江苏雷利(2.37亿元)、众业达(2.24亿元)、川仪股份(2.20亿元)、万马股份(2.20亿元)、金杯电工(2.06亿元)等12家公司2019年净利润也均在2亿元以上。

值得一提的是，日前，特斯拉与宁德时代商讨在中国工厂使用“无钴”的磷酸铁锂电池等事宜。随着新技术的落地，磷酸铁锂优势凸显，未来在新能源乘用车的渗透率有望迎来大幅提升。长期来看鲶鱼效应渐显，有利于后续国内新能源汽车市场平价加速以及整体性能提升，从而带动相关产业需求进一步增长。

电气设备领域之所以受到机构青睐，一是政策性补贴带动相关公司经营业务改善，促进业绩持续快速增长。根据国家能源局发布的《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知(征求意见稿)》，2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，其中竞价项目补贴为10亿元。

二是特斯拉在国内市场积极布局。随着特斯拉汽车销量持续增长，相关产业链将成为重点投资领域，电池、结构件、负极、正极、隔膜、电解液等领域都有较好的发展机会，引发市场关注。

结合A股市场分析，“节后以来，半导体、5G通信等热门主题市场表现抢眼，A股市场呈现出明显的分化。随着企业逐渐复工生产，一些周期性板块将迎来投资机会，电气设备作为传统性与创新性兼容的行业，长期来看，仍然是一条主要的投资主线。”业内资深人士对记者如是表述。(本报见习记者 徐一鸣)

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